{"id":11487,"date":"2020-01-13T15:48:19","date_gmt":"2020-01-13T13:48:19","guid":{"rendered":"https:\/\/asesorias.com\/empresas\/?page_id=11487"},"modified":"2020-07-09T19:00:58","modified_gmt":"2020-07-09T17:00:58","slug":"roa-roe","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/asesorias.com\/empresas\/rentabilidad\/roa-roe\/","title":{"rendered":"ROA y ROE: \u00bfQu\u00e9 son y en qu\u00e9 se diferencian?"},"content":{"rendered":"<p>Entre los diferentes indicadores que se utilizan para determinar la <a href=\"https:\/\/asesorias.com\/empresas\/rentabilidad\/\">rentabilidad de una empresa<\/a>, encontramos <strong>el ROA y el ROE<\/strong>, dos ratios con las que podremos medir la eficiencia de nuestra empresa en la utilizaci\u00f3n de sus activos en relaci\u00f3n con los gastos. En esta entrada vamos a explicar <strong>en qu\u00e9 consisten y qu\u00e9 significan ROA y ROE y las f\u00f3rmulas<\/strong> para calcularlo.<\/p>\n<h2 id=\"que-es-el-roa-y-como-se-calcula\"><strong>\u00bfQu\u00e9 es el ROA y c\u00f3mo se calcula?<\/strong><\/h2>\n<p>El <strong>ROA<\/strong>, o retorno de los activos (<i>Return on Assets<\/i>), es una ratio que <strong>nos indica la rentabilidad sobre los activos<\/strong>, a la que tambi\u00e9n podemos encontrar llamada ROI (rentabilidad sobre las inversiones). Con este ratio podemos calcular la rentabilidad total de los activos de la empresa, por lo tanto es una ratio de rendimiento. De manera que para considerar una empresa como \u201crentable\u201d, el ROA debe superar el 5%.<\/p>\n<p>El ROA es uno de los indicadores que utilizan las entidades financieras, como los bancos, para determinar la viabilidad de las empresas y decidir con ello si les conceden o no un pr\u00e9stamo. Para ello utilizan la siguiente f\u00f3rmula:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>ROA &gt; Tipo de inter\u00e9s<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>As\u00ed, el ROA valora la competencia de los activos de una empresa para producir rendimiento econ\u00f3mico por ellos mismos.<\/p>\n<h3 id=\"como-calcularlo-formula\"><strong>C\u00f3mo calcularlo (F\u00f3rmula)<\/strong><\/h3>\n<p>El ROA se calcula dividiendo los ingresos obtenidos en un determinado periodo de tiempo (beneficios netos) entre los activos totales y multiplicados por 100. El beneficio que se utiliza para hacer este c\u00e1lculo debe ser el obtenido antes de incluir gastos financiero y fiscales (<a href=\"https:\/\/asesorias.com\/empresas\/rentabilidad\/ebitda\/\">el EBITDA<\/a>).<\/p>\n<ul>\n<li><strong>ROA = Beneficio neto \/ Activos totales x 100<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<p>El ROA <strong>no tiene en cuenta la forma en que se financian los activos<\/strong>, si por cuenta propia o a trav\u00e9s terceros, de manera que obtenemos el valor de la rentabilidad de la empresa, sin tener en cuenta otros factores.<\/p>\n<h2 id=\"que-es-el-roe-y-como-se-calcula\"><strong>\u00bfQu\u00e9 es el ROE y c\u00f3mo se calcula?<\/strong><\/h2>\n<p>El <strong>ROE<\/strong> es el indicador que <strong>mide la rentabilidad de la compa\u00f1\u00eda sobre sus fondos propios<\/strong>, de manera que mide la relaci\u00f3n entre el <a href=\"https:\/\/asesorias.com\/empresas\/normativas\/contable\/pgc\/patrimonio-neto\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">beneficio neto de la empresa<\/a> y su cifra de fondos propios (capital de la empresa m\u00e1s las reservas m\u00e1s el beneficio neto).<\/p>\n<p>El ROE es una ratio que tiene importancia para los inversores, ya que les <strong>indica la capacidad de una empresa para generar beneficio para sus accionistas<\/strong>, puesto que mide el rendimiento que logra el inversor del capital que ha invertido en una determinada empresa. Mediante esta ratio, el inversor puede tener toda la informaci\u00f3n para analizar la viabilidad de su inversi\u00f3n en una empresa y saber si debe o no aumentarla.<\/p>\n<p>Para determinar si una empresa esta en un nivel positivo, el ROE debe ser superior a la rentabilidad m\u00ednima que exige el accionista.<\/p>\n<p>En definitiva, podemos decir que el ROE mide la eficiencia de una empresa, es decir, <strong>la cantidad de beneficio que puede ofrecer con los recursos que dispone<\/strong>. Tambi\u00e9n resulta \u00fatil para comparar negocios del mismo sector y as\u00ed elegir el <a href=\"https:\/\/asesorias.com\/empresas\/negocios-rentables\/\">negocio m\u00e1s rentable<\/a> para invertir de acuerdo a este indicador.<\/p>\n<p>Es importante <strong>no confundir el ROE con el ROCE<\/strong> (<i>return on capital employed<\/i>, retorno del capital empleado), que mide la rentabilidad de la empresa y la eficacia con la que emplea su capital.<\/p>\n<h3 id=\"como-calcularlo-formula-2\"><strong>C\u00f3mo calcularlo (F\u00f3rmula)<\/strong><\/h3>\n<p>El ROE se calcula dividiendo los beneficios netos entre los fondos propios medios de la empresa y multiplicando por 100.<\/p>\n<ul>\n<li><strong>ROE = Beneficio neto \/ Fondos propios x 100<\/strong><\/li>\n<\/ul>\n<h2 id=\"%e2%96%b7-return-on-equity-roe-vs-return-on-assets-roa\"><strong><span style=\"font-weight: 400;\">\u25b7\u00a0<\/span>Return on Equity (ROE) vs. Return on Assets (ROA)<\/strong><\/h2>\n<p>La <strong>interpretaci\u00f3n de ROA y ROE para el an\u00e1lisis de la rentabilidad y eficiencia de una empresa<\/strong> es importante y ambos indicadores deben tenerse en cuenta, pero de manera general, el indicador que m\u00e1s valor aporta sobre la rentabilidad de la empresa es el ROA.<\/p>\n<p>Esto se debe a que el ROE no tiene en cuenta el ratio de endeudamiento de la empresa, mientras que el ROA, al centrarse en la rentabilidad de los activos de la empresa, nos muestra una visi\u00f3n general de la empresa, dejando fuera las fuentes de financiaci\u00f3n.<\/p>\n<p>Sin embargo, el c\u00e1lculo de las dos ratios deber\u00eda ser lo m\u00e1s adecuado, ya que se pueden comparar para poder ver la situaci\u00f3n real de rentabilidad de la empresa. A trav\u00e9s de la <strong>comparaci\u00f3n del ROA y el ROE<\/strong> podremos determinar la estructura financiera m\u00e1s adecuada para el crecimiento de la empresa.<\/p>\n<p>Cuando se comparan ambas ratios, la diferencia entre ellas se llama <strong>\u201cefecto apalancamiento\u201d<\/strong> y puede generar diferentes resultados:<\/p>\n<ul>\n<li>Ser\u00e1 <strong>positivo<\/strong> cuando el ROE sea superior al ROA. Esto se produce cuando para del activo se ha financiado con deuda, con lo que ha crecido la rentabilidad financiera.<\/li>\n<li>Ser\u00e1 <strong>nulo<\/strong> cuando ROA y ROE coincidan. Significa que no existe deuda en la empresa y que todos los activos se financian con fondos propios.<\/li>\n<li>Ser\u00e1 <strong>negativo<\/strong> cuando el ROE sea inferior al ROA. Esto indicar\u00e1 que el coste medio de la deuda es superior a la rentabilidad econ\u00f3mica de la empresa.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Una empresa puede incrementar su nivel de endeudamiento solo cuando tenga la capacidad para incrementar sus precios de venta y gestionar efectivamente la totalidad de sus activos, es decir, cuando el incremento del ROA pueda compensar el incremento del coste medio de la deuda. Por ello, una empresa deber\u00eda apalancarse solo en momentos puntuales para lograr un crecimiento que le permita obtener una buena posici\u00f3n en el mercado, pero no hacerlo como una constante de su gesti\u00f3n.<\/p>\n<h2 id=\"ejemplos\"><strong>Ejemplos<\/strong><\/h2>\n<p>Veamos a trav\u00e9s de unos <strong>ejemplos el calculo del ROA y del ROE<\/strong>.<\/p>\n<p><u>Ejemplo c\u00e1lculo ROA<\/u>:<\/p>\n<p>En el a\u00f1o 2018 la empresa Compa\u00f1\u00eda Libre S.A. Ten\u00eda un activo total de 20 millones de euros. Durante ese ejercicio consigue 4 millones de beneficio. De manera que el ROA ser\u00e1:<\/p>\n<ul>\n<li>ROA = 4.000.000 \u20ac \/ 20.000.000 \u20ac x 100 = 20%<\/li>\n<\/ul>\n<p>En el a\u00f1o 2019 la misma empresa tiene un beneficio de 5 millones, mientras que su activo total aumenta hasta los 30 millones tras la realizaci\u00f3n de unas inversiones. De esta manera el ROA ser\u00e1:<\/p>\n<ul>\n<li>ROA = 5.000.000 \u20ac \/ 30.000.000 \u20ac x 100 = 16,66%<\/li>\n<\/ul>\n<p>Si bien, el beneficio de la empresa ha aumentado, el activo total lo ha hecho a mayor ritmo, por lo que el ROA desciendo respecto al del a\u00f1o anterior.<\/p>\n<p><u>Ejemplo c\u00e1lculo ROE<\/u>:<\/p>\n<p>En el a\u00f1o 2018 la empresa Compa\u00f1\u00eda Libre S.A. Obtiene un beneficio neto de 2 millones, mientras que sus fondos propios medios son de 4 millones. As\u00ed, su ROE ser\u00e1:<\/p>\n<ul>\n<li>ROE = 2.000.000 \u20ac \/ 4.000.000 \u20ac x 100 = 50%<\/li>\n<\/ul>\n<p>En el a\u00f1o 2019 la misma empresa obtiene un beneficio neto de 2 millones, pero tambi\u00e9n recibe una ampliaci\u00f3n de capital, ascendiendo sus fondos propios a 4.500.000 euros. De manera que el ROE quedar\u00e1 as\u00ed:<\/p>\n<ul>\n<li>ROE = 2.000.000 \/ 4.500.000 \u20ac x 100 = 44,44%<\/li>\n<\/ul>\n<h2 id=\"resumen\"><strong>Resumen<\/strong><\/h2>\n<p>En resumen, si bien, tanto ROA como ROE sirven para determinar la eficiencia econ\u00f3mica de una empresa, <strong>el indicador m\u00e1s adecuado para analizar la rentabilidad de la misma ser\u00e1 el ROA<\/strong>, ya que el ROE no tiene en cuenta el ratio de endeudamiento, que nos sirve para medir el riesgo de una empresa, mientras que el ROA se concentra en la rentabilidad de los activos de la empresa, con independencia de las fuentes de financiamiento.<\/p>\n<p>Esperamos que esta entrada sobre qu\u00e9 son el ROA y el ROE os haya resultado de utilidad, en cualquier caso, recordad que para solventar cualquier duda respecto a estos temas, pod\u00e9is consultar con la ayuda de un buen asesor.<\/p>\n<!-- AddThis Advanced Settings generic via filter on the_content --><!-- AddThis Share Buttons generic via filter on the_content --><!-- AddThis Related Posts generic via filter on the_content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Entre los diferentes indicadores que se utilizan para determinar la rentabilidad de una empresa, encontramos el ROA y el ROE, dos ratios con las que podremos medir la eficiencia de&hellip;\n<!-- AddThis Advanced Settings generic via filter on the_excerpt --><!-- AddThis Share Buttons generic via filter on the_excerpt --><!-- AddThis Related Posts generic via filter on the_excerpt -->","protected":false},"author":9,"featured_media":16919,"parent":8831,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","meta":[],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v17.1 - https:\/\/yoast.com\/wordpress\/plugins\/seo\/ -->\n<title>ROA y ROE: \u00bfQu\u00e9 son y en qu\u00e9 se diferencian? 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